张燕玲：商业保理面临的挑战和新路径探索

2023年12月16日，2023商业保理行业高质量发展会议第五届国际保理大会暨第八届商业保理合作洽谈会在深圳隆重开幕。本届大会以“商业保理行业高质量发展，更好服务普惠金融重点领域”为主题，汇聚各方智慧，共同探讨商业保理行业的发展趋势，分享商业保理的成功案例，紧扣如何做好服务普惠金融五大文章，积极支持实体经济、助力民营经济高质量发展，服务绿色双碳、一带一路经贸合作与国际保理等前沿话题，深入探讨行业高质量发展。同时也搭建了一个交流合作的平台，继续加强与国内外金融机构、行业协会、企业等多方的合作，共同推动商业保理行业的繁荣发展。

张燕玲：

我的题目是商业保理面临的挑战和新路径探索，今天上午的五十人论坛，很多保理公司的代表发言我非常受启发，下面会有所结合。

咱们谈论明年和今后的工作的时候，一定要说说国际的形势。现在对咱们国家的情况、发展预期，各个专家说法都不一样。从GDP的增速预测来看，我们新兴经济体增速最快，但是整体都不再是像过去那样，一直向上，说明经济还是需要一定时间来改善恢复的。下面我就开始说我们的商业保理。

一、保理对金融强国的重要意义

1.金融强国与贸易强国相互支持

大家知道近期的中央金融工作会议提出金融强国，十九大的时候习近平总书记提出贸易强国，“拓展对外贸易，培育贸易新业态新模式，推进贸易强国建设”。金融强国和贸易强国是互为支持的，每笔贸易都包含了金融交易，从启动阶段到生产阶段，到最后销售阶段，整个链条当中，金融都是贯彻始终的，包括融资和服务。这在全球都是一样的，所以有一百多年的ICC国际商会，还有50多年的FCI国际保理商联合会。这些机构制定统一的结算规则，主要的传统贸易结算方式是信用证、保函、保理。金融始终伴随着贸易发展，过去一直讲银贸一家。

2.全面领会党的领导，为金融强国出力

我们现在要全面领会党的领导为金融强国出力。作为为贸易服务的非银机构，商业保理公司应当认真贯彻中央部署，宏观解读容易，但是微观拿出具体的贯彻措施和突破困境的方法是比较难的，所以我们要踏踏实实地在微观层面，从单一的产品做起。今天上午发言的那些保理公司，我觉得他们都是确实这样在做的。

3.与国际接轨并创造自己的规则

习近平总书记在12月27日主持集体学习时强调要用好国际国内两个规则，营造市场化、法治化、国际化的一流营商环境。

建设金融强国要在熟悉国际惯例、与国际规则对接方面进一步加强。现在我们在ICC、FCI这两个国际组织中都占有副主席位置，这有利于我们与国际接轨。我们中国创新出来的一些做法，怎么样可以融入到FCI，是很重要的。我常说没有任何一个国际组织像FCI一样对中国这么重视，30多年了一直这样。我国商业保理发展很快，创新较多，特色也不少。如果商业保理和银行保理一样了，完全都按照规范来做，那在监管上也就没有理由和银行保理进行区别。我一直在强调，把我们创新的做法可以固定化、规范化，然后拿到大会上，一次会议介绍一个，这个创新的商业保理业务是如何做的，先让我们自己来接受，然后再来让国际接受。

现在中国的经济正处在恢复期，我们既要求拉动经济，又要防止产能过剩，保理可以起到这样的作用。如果只是放水可能导致增加库存、滞销的产品，或者产能过剩，最终适得其反，反而后期处理更麻烦。而商业保理恰好可以避免这个问题，如果没有市场、没有销路甚至没有合同，是不会达成保理融资业务的。所以商业保理是我们国家在这个恢复期的一个最好的金融产品。

二、商业保理需要高质量转型升级

再一个我们商业保理需要高质量的转型。审视十年来的发展，确实是非常不容易的，但发展也是参差不齐。一是部分企业发展得非常快，然后自生自灭，用的方式是劣币驱逐良币占领市场，带来了潜在风险。二是搞自己特色没有参照国际惯例，不是加入了FCI，就懂得了规则，在设计我们创新产品的时候，先拿出他的规则，哪些可以按照做，哪些可以根据中国的情况去做一些变化。三是商业保理在数字化方面和银行保理还有差距，需要进一步提升。现在科技金融的实施对保理业务的影响太大了，那边我对银行实体去考察的比较多，有的银行两个科技人员对一个业务人员，客户提出的要求马上就可以做到，一个客户一个政策，我看了他们那些东西之后，感觉到发展真的特别快。

三、商业保理是贸易赊销最好的结算工具

刚才FCI秘书长也讲到，商业保理是最好的贸易赊销结算工具。

1.贸易强国和金融强国都需要我们保理发挥作用。特别是国家集中推出的各项政策，支持中小微的效果不是特别理想，但是我们保理可以起到这个作用，而且还可以降低民企的融资成本。

2.我国商业保理的诞生和发展历程，用事实证明了商业保理的合理性。

3.商业保理的作用不能被银行保理取代。这个也是我长期宣传的观点，也向监管部门反映，商业保理专注于支持小微民企，推动就业，然后通过就业又拉动了消费，最后达到GDP增长。大银行要加强与商业保理的合作，这样既可以减少大银行的风险，同时也扩大了自己的服务对象，不然有的中小微企业就服务不了。今天上午听了中电惠融保理和银行合作，就是这个思路，把银行现有产品都用足了。大家可以研究推广。

4.保理业务去年快速发展创造了记录，全球来看保理增速已经是GDP增速的5倍。最近潘行长有一个讲话，他说目前我国的社融规模和贷款余额已经分别超过了300万亿和200万亿，每年新增也在30万亿和20万亿左右，如果按此发展，则市场主体的债务负担无疑持续加重，形成恶性循环。因此后续社融和信贷投放将开始从增量关注存量，逐步减弱市场主体的债务负担。全球都是同样，贷款减少的时候贸易融资就增大。所以保理业务去年快速发展创造了记录，全球来看保理增速已经是GDP增速的5倍，这个是前所未有的。

5.商业保理是金融供给侧的多元繁荣的体现。我们现在国内的金融服务在供给侧还是要再多元一些，要更繁荣一些，我们商业保理就是其中最特殊的一个点。

四、商业保理要寻求新的业务增长点

我们商业保理也要寻求新的业务增长点。

1.出口的减少使银行保理转向国内，黄市长说过消费、投资和贸易比重现在是3比4比3，要调整为5比3比2，居民可支配的收入占GDP比重需要由现在的43%提高到52%左右。那中等收入人群要由现在的4亿变为8亿，低收入人群由现在的6亿减去一半。所以无论怎么说，保理业务的竞争之后会加重。

2.商业保理要为具有自偿性特点的国内贸易和经济实体服务，扩大服务的对象，开拓业务市场，加速双保理的实践。

3.定位服务对象，我的想法还是服务以中小企业为主，这样的话你可以和大的金融机构形成合作，利用他们的优势，然后把自己业务发展起来。另外，我们可能会由原来的主要服务制造业的中小企业，逐渐拓展服务业的中小企业。随着一部分加工贸易的转向国外了，国内中小企业可能变成了服务贸易占主要多数了。其实美国最早的保理业务，就是从报税服务开始的。今天上午我听到亚洲保理已经在做类似业务了，这个做得挺好的。

还有保理就是逆周期的产品，这个是他的特点。保理商可以对市场和交易双方把关，防止生产过剩和产能过剩、增加库存的产品、没有现金流的产品等，保理都可以回避了，可以保证市场产品的正常收付（汇）。

供给创造需求，增加金融供给支持走出去。可以探讨双循环下国内外的保理，还有为电商服务的保理。关于电商贸易，过去我去市场调研过，了解到原来的一些政策限制了金融机构没有办法去对他们服务，只能做一些前期生产阶段的服务，到服务贸易的时候又不行了，所以都被亚马逊等抢走了。我国服务贸易历来是逆差。现在逆差数仍占了全球的三分之一。发展保理可以增加服务贸易收入，而且不需要太多的投入。

五、法治环境对商业保理的保护

说一下法治环境，现在法治环境是一个需要我们主要应对的事情，监管到位是最大的利好，12月3日国家金融监管总局的李局长有一个讲话，他第三段说到监管要进一步健全金融法治，放在这里了，不念了。他这里面有几点特别好，我觉得李局长他不单是讲了监管要加强，同时监管要有效识别，精准锁定金融风险，那么这个识别就有技术了，怎么识别呢？做正确的识别，同时还讲坚持刀刃向内，强化对监管的监管，切实做到打铁自身硬，所以我们要为李局长点赞。

第一个赞是他强调监管要进一步加强，做好法规政策的“立改废释”。立是要创新，要建立健全金融法规；改革现存的不是特别符合实际规定；废除一些不合理的，落伍的规定；释是解释，要帮助执行者理解然后执行，还包括一些必要的司法解释。

给他点的第二个赞，强化对监管的监管，打铁自身硬，勇于接受监督、批评。

第三个赞敢于负责，提出兜底概念，这个精神是太可嘉了，面对这样的监管者，我们就放心了。

六、商业保理行业主动与监管配合

商业保理行业要主动与监管配合。我们的专业委员会、论坛、各公司的领导，既要努力做好咱们行业自身的教育培训，我们也要积极向监管反映我们的诉求，向政府和监管争取更多的支持和理解，让监管听到我们的呼声，让政府看到我们的成绩。这次超级监管机制，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，再不是谁家的孩子谁抱，谁发证谁管了，金融监管总局要全覆盖，是对商业保理最大的利好，我们可以看成有靠山了，有事可以汇报，有人解决，有人兜底了。所以我们要更好地做好风控，要服务实体经济，用我们的业绩来说话，为中小企业提振信心，保驾护航，探索中国保理商业保理新路径。

FCI也对中国保理充满信心，明年3月份新任秘书长首访定在中国。没有见到任何一个国际组织像这样关心中国事物，所以我们也拿出一个很好的成绩单，总结出我们中国这些年的一些成果，比如我们几个今天有几个典型发言，把他们拿出来再丰富，变成一个保理的新业态和他们交流或者汇报。在国际规则方面，现在没有多少是中国制定出来世界推广执行的，咱们可以制定出一两个案例拿出来讨论，国际认可了，咱们让监管把关认可，让FCI认可，引领世界要从点滴做起，从产品做起，从行业做起。

最后祝我们商业保理可以凤凰涅槃，兴旺发达，谢谢！