【专家观点】Matthew Gamser：数字化趋势下，中小企业韧性很强，科技改变了中小企业的融资困境

众所周知，眼下世界各地困难重重。中小企业主体应该如何应对、向谁融资？地缘政治问题、战事持续、能源问题和通货膨胀层出不穷，全球的中小企业融资情况怎样，请您简单谈谈。

IFC：

回顾这次的情况，我觉得可能引用狄更斯的话恰到好处：“这是最好的时候，这也是最坏的时候”。诚然，在经济危机和其他危机之下，中小企业往往遭受重创，经受的打击比一般公司更重。但与此同时，中小企业韧性更强，总能通过危机理清思路，找到新办法、开拓新机遇。我认为当前的情况正是如此。

无论是新冠疫情的封锁，还是既有商业模式的瓦解、供应链的中断，造成了显著的损失，但同时，为弥补损失，也倒逼了大数据和商业数字化的发展。从长远来看，这可能会为中小企业创造史无前例的有益环境。

我这么说是因为，中小企业无法提供充分的信息，导致金融机构无法及时为其提供融资服务。大多数中小企业都是非常依赖现金、依赖纸质记录的，如果有记录的话。如今，越来越多的中小企业进行数字化转型，合同和业务关系的数字化，实现了融资的数字化。这将开启一个信息实时的世界，机遇巨大。

BCR：

如您所言，中小企业韧性很强，科技改变了中小企业的融资困境。我想，科技赋能融资不是新冠疫情的新局面，而是已经持续发展了一段时间，但疫情可能加速了科技的落地。您认为加速的趋势会继续吗？中小企业获得融资会更加容易吗？比如通过金融科技？

IFC：

我赞同你的观点，新冠疫情为发展中的金融科技按下了加速键。而且，我认为这种趋势将保持，甚至可能持续加速。据我观察，不仅非传统的融资机构数量激增，传统的商业银行也在寻找新的经营方式或与其他金融科技公司等开展合作，寻求更友好的方式为中小企业提供服务。

此外，政府也意识到投资相关的基础设施建设，可以为支持中小企业商业融资的数字化转型发挥建设性作用。越来越多的国家，无论是政府自主还是还是通过与民企合作，都在着力打造更完善的基础设施，为进一步数字化改革降低成本。

BCR：

是的，归根结底是因为中小企业这一“经济的支柱”这对政府和经济体都非常重要。

IFC：

即使没有新冠疫情，常年都有价值上万亿美元的待付账款，因卡在供应链和分销链各部分而支付延期。因此，即使在新冠疫情之前，这也是个大问题。

而承担这个问题的结果并不是那些大公司，他们是控制账款的公司；承担这个问题的结果是中小企业，而且中小企业似乎没有太多解决办法。

如今，数字化趋势下，分布式记账等工具的应用，让所有的合同、付款和相关贸易的情况更加公开透明，从而能够加快付款流程，并有望大大减少被束缚的资金。被束缚的资金越少，更多的资金进入周转，全球的资金效率随之提升，中小企业的境况也会更好。

BCR：

马修，这是否意味着我们终将可以填补中小企业的融资缺口？我记得之前的统计这个缺口大约是1.7万亿美元。

IFC：

实际上，我们更新了关于中小企业融资缺口的估算，已经提高至5.2万亿美元，而且仅包含市场中常规的中小企业。如果加上非常规的，缺口估值近9万亿美元。我认为当前可能处于转折点，但几个月后我们公布的新数据也不会立刻出现太大变化。但希望在未来几年会出现。道路仍很艰难。

具体说来，仍然有很多因素对中小企业不友好，例如跨境支付系统仍在使用100年前的基于SWIFT系统的电传技术；与14世纪的威尼斯相比，跟单贸易融资几乎没有变过,尽管我们的技术足以改造他们融入21世纪，惯性依旧强大,希望近年的危机能够消除一些惯性，并最终引起变化发生，但这还需要一点时间，现在想说“中小企业融资的春天已到”还为时尚早。

BCR：

现实一点讲，确实如此。近100年前，英国政府就已调研过融资缺口对中小企业的影响，编订了《麦克米伦报告》。如今奋斗仍在继续，但从您刚谈到的来看，我们正在走向胜利。希望融资缺口将在不远的将来开始被填补。

IFC：

是的，另一个好消息是，虽然随着通货膨胀和利率上升，情况可能会有所改变。作为供应链中的大买家或大卖家的大型公司，坐拥着大量资金，却未高效运转。而数字系统为他们提供了新选择，无论是直接融资还是通过银行合作，这些钱可以发挥更大的作用。数字化可能真是实现全球贸易下所有主体双赢的机遇。像中国这样的大国来说，国内供应链和价值链也是如此。

BCR：

是的，我们BCR的报告显示，过去几年供应链融资、反向保理的应用快速增长。看上去大型企业对为供应链提供融资很感兴趣，无论是通过自己的财务系统，还是通过银行。看起来确实取得了成功。

IFC：

对，从前我们谈到供应链融资，通常只是对于一级供应商；今天，全球供应链进化了，像中国的国内供应链现在包含了很多层级，成品送到消费者手里要经历十多层甚至更多层。我们曾经谈的供应链融资可能只能触及供应链中的第一层。现在，我们深入到这些层级之中，利用数字系统满足更多小企业的需求，提供系统的运转能力。这就像一台许多年甚至世纪都没有上过油的旧机器，现在终于注入了润滑油，我们期待它未来的表现。

BCR：

是的，感谢马修·甘瑟今天的分享，谢谢您。

IFC：

我也很荣幸，谢谢您。